杭州銀行的當前窘境，可不止一個“烏龍門”

關于杭州銀行的當前窘境，可不止一個“烏龍門”,這個很多人還不知道，今天瀾瀾給大家說一說，現(xiàn)在讓我們一起來看看吧~.~！

不久前，一紙烏龍公告把杭州銀行送上了熱搜。

4月19日晚間，杭州銀行在披露其年度利潤分配方案時，將原本應為“2023年度擬每10股派息5.20元”的分紅政策誤寫為“2023年度擬每股派息5.20元”。這一錯誤迅速引起了市場的廣泛關注，雖然杭州銀行隨后不久便發(fā)布了更正公告，澄清了此次失誤，但仍然引起了市場上對其內(nèi)控問題的質(zhì)疑。

此次分紅烏龍事件，也讓投資者的目光投向杭州銀行的分紅事項。據(jù)wind數(shù)據(jù)，自2016年上市到2023年末，該行通過首發(fā)、增發(fā)、可轉(zhuǎn)債、二級資本債和金融債等形式，累計募得資金過千億，而累計分紅僅為148.5億。

在新國九條出臺后，資本市場更為關注上市銀行分紅的穩(wěn)定性、持續(xù)性和可預期性。在這種背景下，不斷在融資、分紅比例卻在降低的杭州銀行，又如何給予投資者穩(wěn)定的預期呢。

01分紅不給力，融資很兇猛

事實上，這已經(jīng)不是杭州銀行第一次出現(xiàn)烏龍事件。

2019年5月，杭州銀行發(fā)布《關于2018年年度報告的更正公告》，公告顯示，該行年報中有一處將杭銀消金總資產(chǎn)寫錯，將59.46億元寫成了89.46億元；2016年9月，杭州銀行公告的《杭州銀行股份有限公司首次公開發(fā)行股票招股說明書》摘要中，把募資額的“億”寫成了“萬”，37.67億元寫成37.67萬元。

因此市場上也有很多聲音質(zhì)疑，杭州銀行連如此重要的定期報告或上市公司公告都能屢次出現(xiàn)低級錯誤，顯然其內(nèi)控水平還有很大的提升空間。

更重要的是，此次分紅烏龍事件，也讓投資者的目光投向該行分紅事項。杭州銀行2023年歸母凈利潤為143.83億元，擬分配的普通股現(xiàn)金股利總額為30.84億元，股利支付率為21.44%。

拉長時間看，2019年至2022年，該行股利支付率分別為31.44%、29.08%、22.41%、20.31%，整體呈現(xiàn)逐漸走低的趨勢。如果再看股息率，杭州銀行最近年度的股息率為5.19%，在A股42家上市銀行中排列靠后，為第30位。

另一方面，據(jù)wind數(shù)據(jù)，自2016年上市到2023年末，該行通過首發(fā)、增發(fā)、可轉(zhuǎn)債、二級資本債和金融債等形式，累計募得資金上千億，其中股權融資（包括IPO、定增、優(yōu)先股及可轉(zhuǎn)債）就高達360億，累計分紅卻僅有148.5億。

此外，杭州銀行還有一筆定增融資正在路上。就在4月20日，杭州銀行還發(fā)布了關于延長向特定對象發(fā)行A股股票決議有效期及授權有效期的公告。

眾所周知，在當前的市場環(huán)境下，上市公司進行增發(fā)難度不小，一是自去年8月的再融資新規(guī)后，上市公司再融資所面臨的審批難度大幅增加；二是自2023年以來，A股市場的股價整體表現(xiàn)不佳，上市公司想要以理想的價格增發(fā)新股也很難實現(xiàn)。

但杭州銀行當前的資本充足率又亟需盡快補充，再融資勢在必行。

截至今年一季度末，該行的資本充足率、一級資本充足率、核心一級資本充足率分別為12.7%、9.9%、8.46%，雖然較2023年末有所上升，不過仍基本屬于在監(jiān)管紅線上方“低空飛行”的水平。

因此，如果上述定向增發(fā)一事進展不如預期，杭州銀行很可能也需要從其他渠道募集資金補充資本。

02

對公房貸不良率走高有玄機

單從業(yè)績來看，杭州銀行表現(xiàn)還算不錯。

2023年年報顯示，杭州銀行當年實現(xiàn)營業(yè)收入350.16億元，同比增長6.33%，歸母凈利潤為143.83億元，同比增長23.15%。

不過，從其營收構(gòu)成來看，其中實現(xiàn)利息凈收入234.33 億元，同比增長2.52%，實現(xiàn)非利息凈收入115.83 億元，同比增長14.97%。利息收入通常是銀行收入的主要來源，但這部分收入增速幾乎停滯，2024年一季度，該行凈利息收入60.85億元，同比更下降1.88%。這或許也從一個側(cè)面說明，該行以凈利息收入為主的基礎業(yè)務可能已經(jīng)增長乏力。

資產(chǎn)質(zhì)量方面，杭州銀行2023年整體不良率下降0.01個百分點至0.76%，同期核銷了24.46億元不良貸款，比2022年度核銷的11.31億元增加近一倍，收回的不良貸款也由2022年的2.54億增長為6.58億元，顯然，這一年杭州銀行通過及時核銷處理不良貸款取得了一定成效。

不過與此同時，該行的對公房貸不良貸款率由2022年的3.45%增長至6.36%，這一令人側(cè)目的漲勢也引起許多投資者的疑問，更擔憂其中是否涉及一些已經(jīng)暴雷的房企或相關項目？其減值風險是否已經(jīng)充分計提？

此外，杭州銀行近期發(fā)布的相關訴訟公告，或許也能為這一走高的對公房貸不良率做了一個注腳。

據(jù)近期公告，杭州銀行上海分行與上海璟合實業(yè)的8.37億元（不含相應利息、罰息、復利）借款合同糾紛已經(jīng)勝訴。但這一案件要執(zhí)行也仍是困難重重，有公開信息稱，被告方可能難以完全償還巨額債務。此外，上海璟合實業(yè)還涉及其他多起金融借款合同糾紛，這可能進一步影響其償債能力。目前，杭州銀行已將本次訴訟所涉貸款納入不良，并已計提相應貸款損失準備。

另外值得一提的是，據(jù)相關媒體報道，在杭州銀行上海分行將上述涉訴貸款發(fā)放給上海璟合之前，上海璟合實控人葉羅彬旗下另一公司運天鋼鐵向杭州銀行的借款已經(jīng)出現(xiàn)逾期。這種情況下杭州銀行還繼續(xù)將貸款發(fā)放給同一實控人旗下另一家公司，也委實有點匪夷所思。

另一個值得關注的指標是拔備覆蓋率，杭州銀行2023年的貸款拔備覆蓋率雖然較上年略有下降，仍高達561%，在上市銀行中屬于第一梯隊。

不過通常來說，撥備覆蓋率并不是越高越好，根據(jù)2019年財政部發(fā)布的《金融企業(yè)財務規(guī)則（征求意見稿）》，監(jiān)管部門要求銀行業(yè)撥備覆蓋率的基本標準為150%，對于超過監(jiān)管要求2倍以上，應視為存在隱藏利潤的傾向，要對超額計提部分還原成未分配利潤進行分配。

杭州銀行的這一指標已經(jīng)超過監(jiān)管部門基本標準兩倍以上，因此也引發(fā)了一些關于其可能隱藏利潤的爭議。

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